VC们6轮押了数亿美金的独角兽凉了

　　文／喜乐

　　原本应该是一个很美丽的故事：一个女孩一个月只需要花499元就能穿上不同的时尚精致且价格不菲的时装，实现“衣橱自由”。这个故事也一度被投资人买单，阵容不比今天投拉面的逊色。

　　事情总有反转，尤其是共享行业。投中网获悉，曾是共享衣橱行业龙头企业的衣二三于近期宣布平台将于2021年8月15日关停服务。

　　衣二三的倒下，不光是一家独角兽企业的落败，它的身后是整个共享经济当失去资本续命后，难以自证其商业价值百科的惨淡事实。

　　不到3年，融了6轮，曾实现过盈利

　　成立于2015年12月，关停时间为2021年8月，寿命不到6年的衣二三，对标的用户群为20-30岁之间的都市丽人。在衣二三的平台测算里，这些都市丽人为女性，爱美，衣橱里“永远缺一件衣服”。

　　根据CVSource投中数据，衣二三一共完成过6轮融资，投资方包括阿里巴巴、软银中国、红杉中国、IDG、金沙江创投、真格基金等多家投资机构，累计融资额达数亿美金。

　　衣二三曾是业内最大的共享衣橱巨头。平台收入75%来自会员费，其次则是用户购衣收入。

　　根据公开资料，2018年平台上的注册用户有1800万，用户平均每天打开APP两到三次，每次停留5分钟左右，每周下单一次，一次最多选3件衣服。2019年平台的注册用户已超2200万。

　　2017年应该是衣二三的高光时刻。

　　那一年它不仅完成了两轮融资，事实也证明这两轮——尤其是第二轮5000万美元的C轮融资让它一直支撑到今天；而且那一年衣二三的付费用户同比增长了10倍。

　　接连获得知名投资机构的投资，衣二三的创始人刘梦媛曾公开表示，衣二三能获得如此良好的发展机会，是因为其通过将“购买衣服”这件相对低频的事情变成“租赁衣服”这件相对高频的事情，从而创造除了新机会。

　　刘梦媛没有料到的是，衣二三的最后一轮融资将会永远停在2018年9月——来自阿里巴巴的战略投资，前者曾连投两轮。

　　可以这么说，衣二三几乎完整收获了阿里的钱和爱，投中网了解到，阿里参投后，无论是阿里旗下的闲鱼、淘宝，还是菜鸟系统，都对衣二三提供了流量入口、物流改善等极大的支持。但显然，阿里也未能拯救这头独角兽。

　　很难想象一头独角兽在死亡时经历过怎样的痛苦，但可以推测的是，衣二三或许尝试过自救。

　　按照36kr在2019年的报道，衣二三曾于2019年5月实现了整体盈利。在创始人刘梦媛的表述中，她通过减少补贴（包月价格由399恢复到499）、提升选衣效率（通过算法减少库存）、提升履约效率（自建仓库）、租售结合，等四个方面实现了盈利。

　　这次的盈利更像是“自杀性盈利”。因为除去以上刘提到的四点之外，平台还有一个更实质性的动作——单方面更改《会员协议》，从下单48小时后可下第二单，变为会员签收衣物3天后才能下新单。物流也从顺丰往返，改为顺丰+其他。

　　一位曾是衣二三的重度用户对投中网表示，在她的下单经验中，衣二三在2018/2019年的衣服更新率明显降低，款式也不那么时尚，而且在2018年平台单方面强制改变规则后，根本无法实现一开始大肆宣言的“无缝连接租衣需求”。

　　当时衣二三对该规则的回应是，旧规则成本太高，难以获利。然而恐怕也是这次短期获利，让它最终失去用户，引来失败。

　　再见，共享衣橱？

　　刘梦媛曾在一次大会上分享过一个小故事：一个女孩在衣二三上租了一件衣服，回家后男朋友和她大吵了一架，男孩质问女孩——你不嫌脏吗？

　　为了让用户放心，衣二三平台的每件衣服都贴有带二维码的衣领签，用户扫一下就能看到衣服从出库到回库的整个流程。但这并没有带来多大改善，刘亦曾坦言，共享衣橱行业发展最大的门槛就在于，消费者的思想过于坚固。

　　“心理上觉得衣服不干净”是绝大多数人不会选择衣二三这类共享APP的最大问题，这也是一位投资人对投中网表达的相似观点。

　　这位投资人认为，共享衣橱是个伪需求，大多数消费者消费观念没有转变，导致客户群体太窄，加上平台客单价高、频次低，天然注定了平台的活跃度用户不会太多。

　　“如果一直靠烧钱维护，公司迟早出问题。中国人对于房子、衣服鞋子等普世用品，还是喜欢拥有而不是租赁，”这位投资人说。

　　烧钱，可以说是O2O时代最知名且最主要的获客方式。烧不起钱，也是O2O时代项目倒下的最直接原因。

　　衣二三在2018年收到阿里的战略投资后，就再也没有融过资，苦撑两年又碰上疫情，最终倒下。在分析衣二三为何倒下的问题上，一位资深分析师认为，运营成本过高、商业模式根本不成立是主要原因。

　　“这种非标业务运营起来之后，成本没有实现边际递减。加上疫情之后，用户需求降低，导致平台收入减少，这些打击对衣二三来说都是致命的，”该分析师表示。

　　除此之外，衣二三并非一些投资人眼中的“轻模式”，为了加快衣物的运转效率，衣二三自建的仓库和运营中心都是重资产投入，成本极高。根据媒体报道，仅南通的华东运营中心就耗资亿元。

　　事实上，衣二三能够坚定到今天已属不易，很多共享衣橱甚至活不过两年。根据公开数据，已有至少10家共享租衣项目宣布倒闭，包括多啦衣梦、爱美无忧、跳色衣橱、魔法衣橱、有衣、美衣共享等。

　　曾有业内人士分析，共享赛道，融资能力才是项目最大的壁垒。

　　这个曾在投资人眼中存在市场极大需求的共享赛道，更像是尸体累累、浪费资源浪费金钱的黑洞。“共享经济里面，就剩共享充电宝生意好了。”上述投资人对投中网表示。

　　不管愿不愿意承认，放眼共享经济市场，寡头局面已成定局，共享经济类的项目最好的结局是做大做强后卖出去，换一个家继续烧钱。

　　一位业内朋友颇唏嘘地对投中网说，对照衣二三，现在这些风头上的新消费品牌两三年后会是什么场景，不敢想。

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